2016年互聯(lián)網(wǎng)金融迎來了監(jiān)管規(guī)范年。在監(jiān)管政策逐步完善的過程中，從業(yè)者如何在競爭大潮中生存下去?如何擁抱監(jiān)管政策、持續(xù)合規(guī)地運營平臺?在這種挑戰(zhàn)和機遇并存的情況下，政策解讀和發(fā)展創(chuàng)新成為人們最為關注的話題。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的高速發(fā)展，衍生了第三方支付、網(wǎng)絡存取與網(wǎng)絡信貸、網(wǎng)絡理財?shù)葮I(yè)務。2015年我國的網(wǎng)絡借貸行業(yè)交易規(guī)模突破8000億人民幣，較上一年增長248.2%。未來幾年內(nèi)，網(wǎng)絡借貸行業(yè)仍將保持一定規(guī)模的增長，據(jù)權威研究機構調(diào)研，至2019年前后，網(wǎng)絡借貸行業(yè)交易規(guī)模有望突破達到3.7萬億人民幣。

古語云“放任自流，久之必滋生事焉”。2015年底，交易規(guī)模排行前列的幾家大型機構違規(guī)經(jīng)營造成嚴重的負面影響，就連世界網(wǎng)絡借貸鼻祖lending club也因違規(guī)放貸導致經(jīng)營危機，代表性機構的頻繁出事，導致社會輿論對網(wǎng)貸行業(yè)的詬病。在各類負面新聞的充斥下，許多正規(guī)、合法經(jīng)營的網(wǎng)絡借貸平臺紛紛“中槍”或“躺槍”。

近日、孕育了近三年,備受業(yè)內(nèi)人士關注的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》由中國銀監(jiān)會、工信部、公安部與網(wǎng)信辦四部委正式發(fā)布。長達47條的《暫行辦法》不僅對網(wǎng)貸機構的經(jīng)營內(nèi)容、監(jiān)管歸屬、借款限額等方面做出詳細規(guī)定，而且對借款人和投資人的權利義務也有要求。從強調(diào)網(wǎng)貸平臺的信息中介定位、確定平臺備案準入、明確銀行存管的行業(yè)標配、要求融資標的真實有效，信息披露全面、嚴禁觸及13條紅線、保證用戶信息安全、投資標的小額分散等層面做了明確規(guī)范。

可以說，該《暫行辦法》的推行標志著網(wǎng)絡借貸行業(yè)終結了無門檻、無規(guī)則、無監(jiān)管的“三無”狀態(tài)，網(wǎng)貸平臺將正式從靠利息價格戰(zhàn)的野蠻競爭將逐漸引入到對平臺引進的資產(chǎn)端是否安全規(guī)范的上來。也就是說將來的各網(wǎng)貸平臺的核心一定是對安全力的競爭。

為此，監(jiān)管時代下的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新將重點在以下三個維度：

一、數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)的建立

現(xiàn)在大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，雖然聚集了各類的資金供給和需求的信息，卻并沒有足夠的技術來對這些信息的質(zhì)量進行甄選，更沒有足夠的約束機制和高效的違約懲戒來保障金融秩序的有序運行。

可以預計，當未來互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟已與實體經(jīng)濟更加深度的融合，當網(wǎng)絡行為成為社會運行中的一個必然通道而不是可選或可替代的渠道，此時，線上的行業(yè)協(xié)會或社區(qū)論壇將更多的承接舊有社會的社會評價功能，甚至成為真實的經(jīng)濟資源、金融資源分配的途徑，而這些資源分配的依據(jù)，則是源自具有信息甄別能力、足夠體現(xiàn)參與者意愿、且分配原則與分配過程均透明的行為，打造一個移動互聯(lián)數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)來完成。

二、基于互聯(lián)網(wǎng)征信體系的議價權

基于移動互聯(lián)數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)打造的互聯(lián)網(wǎng)征信體系，將真正實現(xiàn)普惠金融的重任，通過征信系統(tǒng)，可以更好的完成對網(wǎng)絡借貸行業(yè)的風險識別以及與之匹配的定價策略，彌合因時間和空間的距離而產(chǎn)生的金融安全風險，可以真正發(fā)揮“信用”的價值，讓不同評級、有融資需求的客戶都能匹配到與之所對應的融資成本(這也就是互聯(lián)網(wǎng)征信體系的議價權)，真正發(fā)揮普惠金融、個性化金融的特色。

三、基于優(yōu)秀資產(chǎn)端的把控力

相比于1.0時代的各互聯(lián)網(wǎng)平臺的野蠻生長，資產(chǎn)來源單一、依靠線下小額貸款的平臺正在被更多基于穩(wěn)健風控的平臺所替代。我們知道近幾年，以消費金融、汽車金融、互聯(lián)網(wǎng)保險等領域作為較為優(yōu)秀的資產(chǎn)端融合互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式，迎來了新的市場機會。

而在未來，互聯(lián)網(wǎng)金融還將滲透到企業(yè)供應鏈金融。核心企業(yè)主導的供應鏈金融，將會是互聯(lián)網(wǎng)金融支持實體經(jīng)濟的重大模式創(chuàng)新。

當然網(wǎng)貸平臺不管是以何種模式(針對個人的消費金融，還是針對企業(yè)的供應鏈金融)為資產(chǎn)端，資產(chǎn)端都是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中最具有金融屬性的一環(huán)，資產(chǎn)的安全性決定了投資人資金的安全性，也決定了平臺的安全性。一旦進入到基于數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)的3.0互聯(lián)網(wǎng)金融時代，對優(yōu)秀的資產(chǎn)端把控力將決定平臺的生命力。

古人云“上兵伐謀，下兵伐戰(zhàn)”。隨著《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》的出臺，我們相信互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也將會歷經(jīng)團購2.0”時代的“百團大戰(zhàn)”，最終少數(shù)優(yōu)秀的平臺會在監(jiān)管環(huán)境下更加健康發(fā)展，脫穎而出，“何意百煉鋼,化為繞指柔”，在熔煉中一個新金融時代已然到來，互金行業(yè)將走上健康發(fā)展、秩序穩(wěn)定的正軌。故，作為傳統(tǒng)金融業(yè)務有益補充的互聯(lián)網(wǎng)金融才能真正擔起普惠金融的重任，成為投資方與融資方雙贏的金融服務平臺。

作者：劉榕賓 銀票網(wǎng)董事、CEO